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我国民营企业融资现状及对策研究

作者：易舒

来源：《时代金融》2017年第23期

【摘要】民营中小企业是我国国民经济的重要组成部分，随着经济的发展，民营中小企业在促进国民经济发展中起着越来越重要的作用，但在民营中小企业发展的过程中影响和制约其发展的问题仍然很多，本文主要对我国民营企业融资的现状与原因进行分析，并在此基础上提出相关解决对策。

【关键词】民营企业 融资现状 解决对策

改革开放以来，我国经济持续发展，国内经济也大幅提升，民营经济也得到了极大的提升，从数据来看，民营经济在中国GDP中所作的贡献超过了50%，而民营中小企业作为我国民营企业的主体，是一个具有特殊表征的新兴群体，其发展状况直接影响到我国经济未来的总体竞争力。但是，由于多种原因，民营企业融资难问题还继续存在着，并严重制约了我国经济的快速发展。“中小企业融资难”这一世界性难题在近年宏观经济调控的大背景下变得更加突出，大批中小企业因资金紧张难以为继甚至倒闭的现象引人关注，民营中小企业融资难的问题日益突出，已成为影响我国经济发展全局、制约我国经济增长后劲的突出问题. 一、我国民营企业融资现状分析

我国民营企业的融资现状。民营企业是指所有的非公有制企业。除“国有独资”、“国有控股”外，其他类型的企业只要没有国有资本，均属民营企业。其实，“民营企业”是在我国经济体制改革过程中产生的以个体、私营企业为代表的企业在我国的经济中也占有者举足轻重的地位。目前，我国私营企业和个体工商户的人数为我国提供了众多的就业岗位，可见民营企业在促进就业方面做出了相当大的贡献。相对于国有经济，民营经济的发展速度更快，数量也更多，当前的民营经济已经成为了国家经济环境中非常重要的力量。但从当前民营经济的生存环境来看，民营经济仍处于经济发展中的弱势群体，一些民营企业在经济发展的浪潮中脱颖而出，成为当前经济发展中的中坚力量，但更多的是在经济发展中仍没有发展企业，还处于创业的成长期，并在竞争中积极努力寻求壮大和发展。

当前我国民营企业遇到最大的难题就是融资难的问题，在融资问题上，民营企业由于自身规模较少，财务制度建立欠规范，难以达到一些大型国有商业银行贷款的要求，在存货、应收账款的管理上，中小民营企业的偿债能力参差不齐也导致了企业之间相互拖欠款项的事情发生，使得企业的坏账风险增加，大量的资金积压在=应收账款、存货上，无法转变为企业所需的资金，长期无法收回货款，导致企业产值高、效益低的现象。所以，很多民营企业在成立后不久便如昙花一现般消失了，留下众多的民营企业在市场的夹缝中惨淡经营。据调查，民营企业融资困境的平均比例为75.9%，中小民营企业为76.35%，80%的民营企业都认为融资问题是阻碍企业发展的关键因素。

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二、我国民营企业融资难的原因分析 （一）民营企业的自身原因

1.民营企业经营能力较弱。当前我国民营企业多数为中小、小微企业，而这些企业规模多数较小，产品科技含量较低，在激烈的市场竞争环境中难以抵抗价格的波动与供求关系的变化，抗风险能力较弱，导致民营企业，尤其是中小民营企业自有资金少、信用程度不高，缺乏抵押财产，致使公司融资能力较弱，所以，当前在当前给GDP贡献了70%力量的民营企业也仅仅获得30%的信贷资金，民营企业可以获取的信贷资金少，银行也难以把控民营企业的风险，也不太愿意将资金贷给民营企业。

2.民营企业规模小影响了其融资能力。我国民营企业规模一般较小，很多都是小型、小微企业，企业规模很小，固定资产价值较低，证券上市门槛较高，在股票市场上，中小企业几乎很难从中融资，民营企业要想在股票市场和债券市场上融资，将极其困难，民营企业本身的固定资产设备等就较少，用来给银行抵押的财产也少，导致银行在把控信贷上也将难以控制，为了规避自身风险，降低坏账率，银行只能选择将资金贷给规模更大、业绩更好的企业。 （二）金融机构等资金提供方本身的原因

民营企业融资的主要渠道有内部融资和外部融资，而外部融资又主要分为债务融资和股权融资，对于民营企业而言，股权融资在国内成为一种奢望，多数是走债务融资的路，但对于债务融资，企业多数找商业银行进行融资，但商业银行本身对贷款企业的要求较高，尤其是国有大型商业银行，对贷款人有着更为严格的限制条件，导致很多中小企业难以达到要去，致使中小民营企业转向地下钱庄、高利贷、乱集资等渠道进行融资，虽然当前有部分农村信用社、股份制商业银行对中小民营企业在贷款融资政策上一定的倾斜，但整体而言，还是偏少，贷款的资金少、时间短，难以满足中小民营企业的大量资金需求。

另外，在政策层面，近年来政府为中小民营企业的融资需求做了很多工作，也创造了诸多的良好政策，但仍难以满足当前中小民营企业的融资需求，另一方面政府在为民营企业提供的信用担保方面也过少，没有建立起较为科学有效的信用担保体系，导致这一瓶颈问题的主要是政府的担保基金难以落实到位，使得民营企业融资担保问题也成为阻碍其获得资金的主要障碍。

三、我国民营企业融资难的对策 （一）针对民营企业的自身原因

1.制订适合民营中小企业的战略发展规划，规范企业的内部治理，提高银行等金融机构对民营企业的信任度。企业偿债能力的强弱取决于产品销售的规模，如果产品销路好，企业不仅可以按时收回投入的资金，还可以使新增固定资产计提的折旧得到补偿并获得利润，这时，企业的现金流入是大于现金流出的，偿债能力是比较强的。反之，偿债能力是弱的或没有偿债能

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力的。为此，企业必须制订长远战略发展规划，不断开发新产品，随时掌握市场供求状况，做到市场需要什么，企业就生产什么，努力扩大市场份额，增加产品销售量从而增强企业在市场中的竞争力，扩大民营企业的规模。企业规模的扩大，也有助于民营企业的财务组织形式逐渐走向规范化，使银行等金融机构能更准确的了解企业的信息，有了足够的信贷记录或抵押能力，那么银行等金融机构对民营企业的信任度也会随之提高，民营企业的融资也就相对变的容易了，民营企业融资难的问题就会迎刃而解。

2.加强民营企业的公司治理。我国大多数民营中小企业组织产业水平普遍低下，缺乏完善的内部管理章程和制度，企业的运营也缺乏条理性。企业融资能力的强弱，取决于企业内部的管理水平，所以，民营企业应建立有效的内部管理制度。我认为主要应该通过以下几项内部改革来加强公司治理。一是深化推进民营企业产权制度的改革，使得民营企业的产权更为清晰，责任更为明确，在资产使用上也更有清晰的产权意识；二是规范公司制度流程，加强公司治理建设，保证公司财务信息更加准确有效；三是经营管理人员与股东人员都要更加遵守法律规章制度，不断提升自我素质。 （二）寻找新的有效融资渠道

当前我国政府部门为鼓励民营经济的发展，在政策落实上给予了诸多的政策支持，民营企业可以通过其他诸多的方式进行融资，如采用融资租赁、不动产抵押、互联网金融平台等新型融资方式，企业之间也可以通过相互提供担保的形式为企业融资，成立专门的担保机构，缓解融资缺乏担保的问题，企业与企业之间组成团队，使得企业之间相互了解，增强信任，为共同利益的实现，致使企业之间能够相互解决一些问题，为企业的融资通过多方位的担保。 同时企业还应当发展互联网融资方式，利用当前互联网金融的快速发展，一些新兴的网络银行、民营银行对民营企业的贷款资质相对宽松，从这些地方融资比大型国有商业银行融资要相对宽松一些。

（三）政府需大力支持民营企业融资

我国民营企业的发展离不开政府部门的相关政策支持，当前我国虽然出台了众多的民营企业融资的政策，但要从根本上解决民营企业融资难的问题，还需要更多的帮扶政策。 1.不断加大政府政策的扶持力度。各级政府要认真落实上级部门颁发的促进民营经济发展、扶持民营经济的发展，政府应当在财政资金上给予优质民营企业更多的支持力度，切实解决民营企业融资难、用地难、用能难的问题，政府应当建立中小企业信用目录，加强中小企业担保体系建设，积极建立民营企业社会化服务体系，帮助更多的民营企业拓展海外市场。 2.政府应构建当地的民营经济扶持规划。政府应结合自身的实际情况，为当地的民营企业发展提供指导，通过税收优惠、财政贴息等形式为民营企业的发展提供更大的扶持力度，多方