内容发布更新时间 : 2024/7/1 23:42:27星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

2018年钢铁行业融资市场调研分析报告

目录

第一节钢铁行业状况跟踪和展望................................................................................................... 5

一、回顾2016 年，钢铁价升量平，产能利用率上升，钢铁企业盈利能力改善 ............ 5 二、展望未来，短期供给压缩难以抵消长期需求下滑，成本下降或短期继续支撑利润增长 ........................................................................................................................................ 10 第二节钢铁发行人直接融资市场变化以及债转股情况 ............................................................. 21 第三节钢铁行业发行人16 年及17 年一季度财务状况跟踪................................................... 26

一、盈利能力：16年扭亏为盈，17年一季度继续改善 ................................................... 26 二、现金流情况：自由现金流转正，但筹资现金流净流出规模大于自由现金流 ......... 29 三、偿债能力：整体有所改善，但短期流动性压力仍大 ................................................. 30 第四节钢铁发行人信用状况点评................................................................................................. 34 第五节钢铁发行人风险筛查......................................................................................................... 42

一、发行人违约风险筛查 ..................................................................................................... 42 二、钢铁行业发行人债券到期情况和再融资风险 ............................................................. 43 附录:钢铁发行人财务数据........................................................................................................... 46

图表目录

图表 1：去产能导致产能利用率上升 ................................................................................... 5 图表 2：16 年价格大幅回升 ................................................................................................. 6 图表 3：钢铁行业16 年库存水平处于低位 ........................................................................ 7 图表 4：16 年开工率变化 ..................................................................................................... 7 图表 5：黑色金属冶炼和压延业毛利变化 ........................................................................... 8 图表 6：行业内大中型企业销售收入和利润总额变化 ....................................................... 8 图表 7：分品种吨钢毛利出现分化 ....................................................................................... 9 图表 8：钢铁行业16 年盈利大幅回升并转正 .................................................................. 10 图表 9：基础设施建设投资情况 ......................................................................................... 14 图表 10：房地产销售面积和开发投资情况 ....................................................................... 15 图表 11：汽车产销量变化 ................................................................................................... 16 图表 12：主要家电销量变化 ............................................................................................... 16 图表 13：钢材出口情况 ....................................................................................................... 17 图表 14：铁矿石价格走势 ................................................................................................... 18 图表 15：铁矿石进口情况 ................................................................................................... 19 图表 16：主要焦炭品种价格走势 ....................................................................................... 19 图表 17：16 年以来钢铁行业债券月度发行量和净增量 ................................................. 21 图表 18：钢铁行业信用债年度发行量和到期量 ............................................................... 22 图表 19：2017 年钢铁行业信用债月度到期量 ................................................................. 23 图表 20：发行人收入和主营业务利润率变化趋势 ........................................................... 26 图表 21：发行人期间费用变化 ........................................................................................... 27 图表 22：行业发行人盈利情况变化 ................................................................................... 28 图表 23：发行人经营现金流趋势变化 ............................................................................... 29 图表 24：发行人投资流出和自由现金流缺口变化 ........................................................... 30 图表 25：发行人债务负担变化 ........................................................................................... 31 图表 26：行业发行人16 年偿债能力有所改善 ................................................................ 32 图表 27：发行人流动性指标变化 ....................................................................................... 33