内容发布更新时间 : 2024/12/23 0:46:00星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

1. 进入门槛 纽约证券交易所

纽约证券交易所对美国国内公司的上市条件主要有： （1）公司最近一年的税前盈利不少于250万美元； （2）社会公众手中拥有该公司的股票不少于110万股； （3）公司至少有2000名投资者，每个投资者拥有100股以上的股票；

（4）普通股的发行额按市场价格计算不少于4000万美元； （5）公司的有形资产净值不少于4000万美元。

作为世界性的证券交易场所，纽约证交所也接受外国公司挂牌上市，上市条件较美国国内公司更为严格，主要有： （1）由社会公众持有的股票数目不少于250万股； （2）持有100股以上的股东人数不少于5000名； （3）公司的股票市值不少于1亿美元；

（4）公司必须在最近3个财政年度里连续盈利，且在最后一年不少于250万美元、前两年每年不少于200万美元或在最后一年不少于450万美元，3年累计不少于650万美元； （5）公司的有形资产净值不少于1亿美元； （6）对公司的管理和操作方面的多项要求；

（7）其他有关因素，如公司所属行业的相对稳定性，公司在该行业中的地位，公司产品的市场情况，公司的前景，公

众对公司股票的兴趣等。 纳斯达克市场

美国纳斯达克市场分为两个市场，一个全国市场，一个小型资本市场。全国市场又分两类企业，一类是有盈利的企业，一类是无盈利企业。 就全国市场而言：

（1）资产净值，有盈利的企业资产净值要求在400万美元以上，无盈利企业资产净值要求在1200万美元以上。 （2）净收入，也就是税后利润，要求有盈利的企业以最新的财政年度或者前三年中两个会计年度净收入40万美元；对无盈利的企业没有净收入的要求。

（3）公众的持股量。美国纳斯达克全国市场要求，有盈利的企业公众的持股要在50万股以上，无盈利企业公众持股要在100万股以上。

（4）是经营年限。对有盈利的企业经营年限没有要求，无盈利的企业经营年限要在三年以上。

（5）是股东人数。有盈利的企业公众持股量在50万股至100万股的，股东人数要求在800人以上；公众持股多于100万股的，股东人数要求在400人以上。无盈利的企业股东人数要求在400人以上。

2. 上市成本

在纽约证交所上市的公司大多以资产规模大、市值大、发展历史悠久的巨型公司为主，其上市标准比较严格、上市门槛较高。

而纳斯达克的上市公司多以高科技、具有良好成长性和发展前景的中小型公司为主，它的上市标准和要求相对于纽约证交所要宽松许多。

总体而言，在纽约证交所上市的成本要高出纳斯达克很多，这里的上市成本包括申请上市的费用、参与上市的费用以及维持上市的费用。

3. 监管制度比较 1.监管机构

纽约证券交易所设董事会。董事会会员经选举产生，董事会是交易所的领导管理和决策机构。董事会有权处罚和制裁一切非法交易行为。

纳斯达克实行公司制，有股东大会、董事会。董事会下设市场监察委员会（MSC），处理全国范围内的市场案，专门负责对纳斯达克场内交易的监管。 2.监管内容

纽约证券交易所的市场监管主要包括对会员的监管和对上市公司的监管两方面。纳斯达克对市场的监管主要分为两个方面：股票发行监管和交易活动监管。