内容发布更新时间 : 2024/5/2 17:27:11星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

第1章 投资环境

A. 多项选择题

1.1 在1995年，从总价值的角度看，( )是美国非金融企业中最重要的资产。 a. 设备和建筑 b. 存货 c. 土地

d. d. 商业信用 e. 适销的证券

1.2 经济的净资产的总值等于()的总和。 a. 全部金融资产 b. 全部不动产

c. 全部金融资产和不动产 d. 全部有形资产

e. 上述各项均不准确 1.3 ()是一家投资银行。 a. 索罗门兄弟公司 b. b. 花旗银行 c. 高盛公司 d. a和b e. a和c

1.4 ()是金融资产。 a. 债券 b. 机器 c. 股票 d. a和c e. a和b

1.5 衍生证券的一个例子是()。 a. 通用汽车公司的普通股票 b. 美孚股票的看涨期权 c. 商品的期货合约 d. b和c e. a和b

1.6 最先采用转手抵押证券的是()。 a. 大通银行 b. 花旗银行

c. 美国联邦国民抵押协会 d. 政府国民抵押协会 e. 上述各项均不准确

1.7 债券发行是拆开的，这样有的投资者只能获得利息，有的投资者只能获得本金，这叫做()。 a. 一揽子交易 b. 信用增益

c. 分类定价 d. 金融工程 e. c和d

1.8 ()是基本证券的一个例子。 a. 通用汽车公司的普通股票 b. 美孚股票的看涨期权

c. 第三世界国家的公司股票的看涨期权 d. 美国政府国债 e. a和d 1.9 ()是指在管理层和股东之间发生冲突的可能性，它是由管理层在利益回报方面的控制以及管理人员的低效业绩所产生的问题。 a. 代理问题 b. 分散化问题 c. 流动性问题 d. 偿债能力问题 e. 调整问题

1.10 ()是金融资产。 a. 建筑物 b. 土地

c. 衍生证券

d. 美国政府机构支持的债券 e. c和d

1.11 衍生证券的价值()。

a. 取决于与之相关的初始证券 b. 只能用来增加风险 c. 与初始证券无关

d. 可因最近关于这些证券的广泛的和反面的宣传而被提高 e. 在今天已经没有价值了

1.12 从总价值的角度来看，美国非金融企业在1995年最主要的负债是() a. 银行借贷 b. 债券和抵押 c. 商业信贷 d. 消费信贷 e. 热门证券

1.13 货币市场基金是一场金融革命，它部分是来源于规避的需要()。 a. B条款，现在还存在 b. D条款 c. DIDMCA d. M条款

e. Q条款，现在已经不存在了

1.14 ()是美国投资者向外国公司间接投资的方法。 a. ADR(美国预托证券) b. IRA(个人退休账户) c. SDR(特别提款权)

d. GNMA(政府国民抵押协会)

e. K r u g e r r a n d s (克鲁格南德：南非金铸币) 1.15 ()是金融中介。 a. 商业银行 b. 保险公司 c. 投资公司 d. 信托公司

e. 上述各项均正确

1.16 金融中介的存在是因为小投资者不能有效地()。 a. 将他们的投资组合多样化 b. 收集信息

c. 监控他们的投资组合 d. 登广告征求所需的投资 e. 上述各项均正确

1.17 ()的业务范围是通过出售证券的方式帮助公司提高资本。 a. 商业银行 b. 投资银行 c. 储蓄银行 d. 信用合作社

e. 上述各项均正确

1.18 在1997年，美国政府总债务的87%是以()的形式存在的。 a. 现金

b. 已发行的政府证券 c. 人寿保险储备金 d. 养老基金储备金 e. 黄金

1.19 金融资产()。

a. 直接影响国家的生产能力 b. 间接影响国家的生产能力

c. 直接和间接影响国家的生产能力 d. 对国家的生产能力没有任何直接和 间接的影响

e. 对任何人都是无用的

1.20 通过设立抵押过手证券销售抵押投资组合是_ _ _ _ _ _的一个例子。 a. 信用增益 b. 证券化 c. 分类计价 d. 衍生证券

e. 上述各项均不准确

1.21 ()是场外证券交易市场的一个例子。 a. 拍卖市场b. 经纪人市场 c. 交易商市场 d. 直接搜索市场

e. 上述各项均不准确

1.22 需要筹资的公司付一定的费用雇一家保险公司来将保险公司的商誉置于自己的商誉之后，这种情况叫做()。 a. 一揽子交易 b. b. 信用增益 c. 证券化 d. 分类计价

e. 上述各项均不准确

1.23 公司股东通过()来保护自己不受管理层决策失误的侵害。 a. 代理提案中聘请管理层的能力 b. 管理层收益回报上的控制 c. 召开股东大会的权力 d. 被其他公司收购的威胁 e. 一股一权的选举原则

1.24 美国1995年的国民生产净值是()。 a. 5.411万亿美元 b. 10.411万亿美元 c. 20.014万亿美元 d. 25.411万亿美元 e. 30.411万亿美元

1.25 公司发行零息票债券所享有的赋税减免()。 a. 这些年来一直保持不变 b. 是零

c. 这些年来增加了 d. 这些年来减少了

e. 在收益特别高时没有什么影响

1.26 在1995年，() 的美国家庭资产是与有形资产相对的金融资产。 a. 20% b. 34% c. 50% d. 63% e. 75%

1.27 美国人口中大约()的成年人直接持有股票。 a. 5% b. 25% c. 50% d. 75% e. 90%

1.28 有组织的交换的例子是()。 a. 拍卖市场 b. 连续性市场 c. 二级市场 d. a和b e. a、b和c

1.29 投资银行具有()的能力。

a. 为公司的新股上市服务和发行债券

b. 向公司提供关于市场条件、价格等方面的建议 c. 按用户需求设计债券 d. 上述各项均正确 e. 以上都不对

1.30 欧洲美元的特征是()。 a. 存在外国银行中的美元 b. 不受Q条款约束的美元

c. 存在可以免除准备金要求的银行的美元 d. 获得免税收入的美元 e. a、b和c

1.31 理论上，并购会导致()。 a. 改善管理

b. 股票价格上涨

c. 被收购公司现存管理层收益的增长 d. a和b e. a、b和c

1.32 提供抵押的抵押契约的设立()。

a. 将个别的抵押集合成相对一致的共享基金 b. 满足即将到期的抵押担保证券的要求 c. 将分散的份额集合成一个单一的单位 d. 规避Q条款的要求 e. 提供抵押的政府保险 1.33 衍生证券()。

a. 因为它们具有很高的杠杆作用，因而可能是有风险的 b. 一个更好的管理营业收入和风险的有效工具 c. 总是作为期权合约被构建 d. a和b都是对的 e. 上述各项均正确

1.34 1994年，美国证券托存收据的交易量是()。 a. 5亿美元b. 14亿美元 c. 72亿美元d. 108亿美元 e. 接近1万亿美元

1.35 个体投资者最可能在()交易证券。 a. 直接搜索市场 b. 拍卖市场 c. 初级市场 d. 经纪人市场 e. 批量交易

1.36 改变当代投资环境的重要趋势表现在()。 a. 全球化 b. 证券化 c. 信用增益 d. 金融工程

e. 上述各项均正确 1.37 人力资本()。

a. 是国民财富的重要部分 b. 被认为是金融资产

c. 是劳动力的潜在收入的价值 d. 被看作是不动产

e. 反映在美国家庭的资金平衡表中

1.38 通过金融市场配置以后，风险的概念是非常重要的，这是因为()。 a. 不动产基本上是没有风险的

b. 不同的金融工具允许投资者只承担自己所愿意承担的风险总量 c. 股票和债券有着相似的风险特征 d. 现金流不稳定的公司不能发行股票 e. 只有衍生证券是有风险的

1.39 企业向公众发行证券的目的是什么()？ a. 获得可能最好的证券价格 b. 用最低的成本向公众发行

c. 发行简单证券只需要一点有关增长的分析 d. 上述各项均正确 e. 上述各项均不正确 1.40 双重基金是()。 a. 减税创新的例子 b. 衍生资产的例子

c. 分为收入股和资本股

d. 目标是满足不同收入等级投资者的需要 e. 上述各项均正确

B. 讨论/简要回答问题

1. 详细讨论代理问题。

2. 讨论各种类型的证券市场。区分资产的首次出售和后续出售，区分不同市场的中间人。

3. 区分公司和个人的资产负债表上的不动产和金融资产。