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探析企业筹资活动中的税务筹划

作者：郑帅

来源：《经济视野》2015年第03期

【摘 要】现代经营企业在开展资金筹募工作时，需要对税务进行筹划，使募集资金的环节能够维持顺利。为此，参加资金筹募工作的财务人员应该对多种常规的资金筹募途径进行研究，对于不同的筹资途径来说，税务方面的筹划方式都存在一些差异，要想保障筹资可以顺利进行，就需要采取正确方法对筹划税务的过程进行控制。在从业过程中，笔者专职为自动化公司处理资金筹募工作，立足这一经验，笔者在文中针对不同资金筹募模式所涉及的税务筹划环节进行概要分析。

【关键词】筹资工作 自动化企业 税务筹划 策略分析 1、前言

经营企业实施筹资活动能够起到汇集资金的效果，概括而言，落实筹资活动时，经营企业占据主导地位，并且企业依照自身开展产品制造、开发投资项目、实施对外营销、调控成本资金等方面的需求，经由筹募资金的渠道以及市场融资，帮助企业获得支持发展项目运转的资金[1]。通过筹资工作汇集资金，是保证企业落实发展项目、开展日常经营的关键基础，所以对企业的意义格外重大。筹资所涉及的税务筹划工作，能够帮助企业降低税负方面的压力，提升企业运营的灵活度，在合理合法的前提下帮助企业得到最高利益。 2、当前国内筹募税务工作的开展情况

2.1 许多经营企业对资金筹募环节涉及的筹划税务工作欠缺关注

不少经营企业的财务人员和从事会计工作的职员在落实资金筹募工作时，不注意对税务筹划进行探究，在处理涉及税务的工作时，片面把重点放在如何帮助企业规避税务上，还有一些会计人员对税务筹划工作产生了极其错误的认识，把对税务环节的筹划工作视为非法逃避赋税的行为[2]。

2.2 许多企业中从事财务工作的职员欠缺筹划税务的职业能力

在国内经营行业不断扩张的情况下，许多的企业在经营过程中逐步认识到了筹划税务环节对资金募集工作的重要意义，同时许多财务人员都加强了对筹划税务的研究。但许多小规模的公司缺乏远见，在开展筹划税务的相关工作时，把重点片面放到牟取短期利润上，却没有针对企业未来的发展订立筹划税务的方案。

2.3 财务人员对资金筹募过程中涉及的税务风险欠缺分析和认识

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在募集资金的过程中，会遇到许多涉及税务的工作，在对税务进行筹募的过程中会产生一些风险问题，但许多企业处理税务筹划时，没有注意控制税务工作引起的风险，致使风险扩大。

3、经营企业多种资金筹募途径所涉及的税务筹划工作 3.1 通过借贷途径募集资金时涉及的税务筹划工作 3.1.1 在债券发行过程中落实税务的筹划工作

通过面向社会广泛发行债券能够帮助经营企业汇集资金，对拥有企业债券的所有债权人支出的利息需要遵照我国实行的税务法律来进行核算，并且这项利息能够在交纳税款之前进行列支，同时公司方面能够得到所得税产生的收益，从而达到调控资产成本的效果，所以对利息进行列支能够起到财务杠杆的调节作用。通常从事经营行业的公司可以采取定期方式给债券持有人支出利息，同时也可以通过分期方式进行支付[3]。若公司采用定期方式，计提需要支付集资债券的利息，但是列支可以将溢价环节以及折价环节产生的费用进行详细分期或对分摊这些资金费用，以此达到控制经营公司的资金占用。公司在向债券持有人归还本金并支付利息时，可以优先采取定期模式进行付息。如果想达到“节税”的目的，可以面向社会广泛进行债券发行。

3.1.2通过向银行等金融企业进行贷款筹集资金

常规情况中，通过对利息资本进行分摊并将利息分摊到贷款的成本中能够帮助企业实现“避税”的目的。经营公司在进行平时的生产环节以及经营工作时，通过向银行或金融企业进行贷款所产生的利息能够在税前先行扣除，可以起到“抵税”的效果。

比如本自动化公司需要采购一台价值两万元的全新机械设备，这个机械设备在投产之后，大约经过10年能够得到全部的收益，平均每一年度公司能够获取200万利润，10年之间公司总共得到了2000万利润。假如公司向金融企业进行资金接待，每个年度借贷款项为200万，且利率按照10%计算，连续借贷10年，现在假设公司的所得税按照25%进行计算。 ①公司通过自我积累进行资金筹募

在获得盈利的前提下，每个年度需要缴纳50万的税款，连续借贷10年，共交纳500万税款。

②公司通过贷款途径进行资金筹募

每个年度需要上缴的税款是45万元，计算方式是25%（200-10%×200）。连续借贷10年，共计纳税金额是450万。

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③采取不同途径进行资金筹募产生了明显的税款差距。所以公司如果通过自我积累方法进行资金筹募，需要背负的税务会比向金融企业进行借贷产生的税务更为沉重。相对来说，公司通过向银行进行资金借贷不但能得到足够的款项，同时还可以规避部分的税务风险。 3.2 通过发行股票方式筹资时涉及的税务筹划工作

把公司的资产划分成股权，并面向社会推行公司的股票不但可以使公司的影响力大幅提升，还能使社会对公司的经营情况更有信心，从而让公司能够得到社会各界的资金支持。当股票还在期限之内时，就不会给公司带来利息方面的负压，同时不需要立即把本金归还，所以这种筹募资金的方式不会带来重大风险[4]。但如果公司所发行的属于普通股票，那么就需要支付高额的费用，所以这种方式在承受低风险的同时，会提升筹募资金的成本开销。持有公司股票的股权人希望能得到较高的收益，然而在税前股利无法列支，必须要缴纳税款之后，再给股权人支出股利。但在现行的税法中有明文指出：达到条件的私人经营公司之间在股票上产生的分红、利息都属于不需要缴纳税款的合法收入。所以应避免通过个人名义对经营公司进行投资，而选择以私人企业的名义进行投资。

比如，有一家由全体职员共同集资创立的股份制公司，这个公司创建之初共有一千万股，经过一年经营该公司盈利100万（已纳税）。

（1）假设公司股票每股价值为1元，以此为标准把股票分配给各个持股人，那么持股人对持有的股票，每股缴纳1毛钱税款，而公司总共需要缴纳的税款是20%×100万，即为二十万元。

（2）假设当前公司通过四六开的形式对股权进行分配，其中职员集体拥有的股权为60%，而其他40%属于个人持用的股权，那么个人所拥有的这一部分股票，每一股只需要缴纳1毛赋税，而属于职员共有的其他六成股票不需要缴纳税款，在这种情况中，企业缴纳的税款是12万元。相比上面的方式来说，通过六四开的形式对股权进行配置能够节约八万元税负。 3.3 其他筹资形式所涉及的税务筹划工作

除上述两种形式之外，经营公司还可以通过租赁形式对资金进行筹措。这种筹措资本的方法就是租赁企业根据承租企业提出的需求支付资金对设备进行购置，并且要签署一份长期有效的合同文件，承诺在合同规定的期限中，向承租企业供应信用方面的业务。在这种筹募资金的模式下，租赁物资牵涉的一系列风险与利润报酬基本都会转嫁给了承租企业。采用这种形式进行筹资，除了能够在短期让纳税公司得到充足的资本之外，通过租赁得到的物资能够进行计提折旧，同时折旧还能够加入成本之中，降低公司缴纳所得税时的资金基数，使公司能够少交一些赋税。

比如，有一个集团由甲公司以及乙公司构成，在所得税方面，甲的税率是15%，而乙的税率是25%，甲公司打算把一部能够为赚取100万/年（不计入折旧）的机械设备售卖给乙公