内容发布更新时间 : 2024/5/2 7:04:01星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

权，K2在 K1和K3之间）的收益有可能为（现货价格为S）（ ）。 A. 0 B. S-K1 C. K3-S D. K3-K1

645.下列关于转换组合的说法正确的是（）。 A.转换组合是套利技术的基础工具 B.转换组合是一个三腿策略

C.转换组合包含现货多头、看涨期权多头和看跌期权空头 D.转换组合会面临大头针风险

646.某投资者以3元的价格购入了执行价格为51元的看涨期权，然后以2元的价格购入了执行价格为 46元的看跌期权，两个期权的标的、到期月份均相等。在期权到期时，若标的资产价格为（）时，该投资者的损益恰为 0。 A. 41 B. 45 C. 48 D.56

647.假设当前市场上期权报价：IO1506-C-5300价格135点，IO1506-P-5300价格85点，某投资者利用这两个期权构建卖出跨式组合并持有到期，则到期结算价为下列哪些点位时，该投资者可以获利（ A. 4900 B. 5100）。 C. 5300 D. 5500

648.采用倒推法的期权定价模型包括（）。 A. BS公式B. 二叉树模型

C. 隐性差分法D. 蒙特卡罗模拟

649.沪深 300股指期权仿真合约的当日结算价可能是（）。 A. 期权合约最后 15分钟成交价格按照交易量的加权平均价 B. 期权合约最后 30分钟成交价格按照交易量的加权平均价 C. 最后 15分钟内最新的最优买卖报价的中间价 D. 最后30分钟内最新的最优买卖报价的中间价

650.根据沪深 300股指期权仿真交易规则的相关规定，因结算会员结算保证金余额小于零，且未能在第一节结束前补足的而实行强行平仓的，以下说法正确的是（）。

A. 先对期货头寸进行强行平仓，期货平仓后资金仍不足时，再对期权头寸进行强行平仓

B. 对需要强行平仓的期权头寸，按前一交易日结算后合约占用保证金由大到小的顺序，选择保证金大的合约作为强行平仓的合约

C. 对需要强行平仓的期权头寸，平仓顺序为先期权的买方持仓后期权的卖方持仓

D. 交易所对多个结算会员强行平仓的，按照追加保证金数额由大到小的顺序依次选择强行平仓的会员

651.一个无股息股票的美式看涨期权的价格为 3美元。股票当前价格为 21美元，执行价格为 20美元，到期期限为 3个月，无风险利率为 6%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是（）。 A.该期权的上限为 1.3美元 B.该期权的上限为 2.0美元 C. 该期权的下限为1.0美元 D.该期权的下限为1.7美元 652.一个期限为 5个月、支付股息的股票欧式看涨期权价格为 4.0美元，执行价格为60美元，股票当前价格为 64美元，预计一个月后股票将支付 0.80美元的

股息。假设无风险利率为 6%，则以下表述正确的有（）。 A. 卖出期权、做多股票 B. 买入期权、做空股票

C. 套利者的盈利现值最少为0.69美元 D.套利者的盈利现值最多为 0.69美元

653.沪深300股指期权仿真交易强制平仓数量的分配原则是按照单位净持仓盈利超过D2交易日结算价的一定比例和顺序进行分配的，下列关于分配顺序和比例表述正确的有（）。

A.首先分配小于 6%的，其次分配 6%-10%的，最后分配大于 10%的 B.首先分配大于 10%的，其次分配 6%-10%的，最后分配小于 6%的 C.首先分配 6%-10%的，其次分配小于 6%的，最后分配大于 10%的 D. 将申报平仓数量向盈利10%以上的持仓分配实际平仓数量

654.当前月份是 12月初，沪深 300指数为 2825.20点，下列可能是沪深 300股指期权仿真合约的有哪些？（ ）

A. IO1603-C-2850 B. IO1603-P-2850 C. IO1603-C-2800 D. IO1603-P-2900 B. 655.下列关于期权估价原理的表述中，正确的有（）。 A.在复制原理下，需要运用财务杠杆投资股票来复制期权 B. 在复制原理下，每一步计算都要复制投资组合 C.风险中性原理是复制原理的替代办法

D. 采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的 656.BS期权定价模型涉及的参数有（）。 A.标的资产的现行价格B.期权的执行价格

C.标的资产年收益率的标准差D.短期无风险年利率

657.3月 4日，上证 50ETF基金的价格为 2.063元，交易者分析该标的 1603期权合约到期前，该标的基金价格会在目前价格范围窄幅整理，适宜的操作策略是（）。

A.多头蝶式价差期权 B.空头蝶式价差期权 C.日历价差期权 D.逆日历价差期权

658.某交易者在 3月 4日以 0.0750元的价格买进一张执行价格为 2.0000元的上证50ETF看涨期权，又以 0.0470元的价格买进一张其他条件相同的看跌期权，建仓时标的基金的价格为2.065元。根据以上操作，下列说法正确的是（）。 A.交易者认为股票后市会大幅波动 B.交易者认为股票后市会小幅震荡

C. 期权到期时标的50ETF价格为2.0000元交易者盈利最大 D. 期权到期时标的50ETF价格为2.0000元交易者亏损最大

659.某交易者在3月初以0.0750元的价格卖出一张执行价格为2.0000元的上证50ETF看涨期权，又以 0.0320元的价格买进一张其他条件相同的执行价格为 2.1000元的看涨期权，建仓时上证50ETF的价格为 2.063元，假设期权到期时其价格为2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（ ）。

A.该策略建仓时不需要初始资金（不考虑交易成本和保证金要求） B. 该策略的损益平衡点为2.0430元 C. 期权到期时，交易者盈利430元

D. 该策略的最大盈利为 430元

660.某交易者在 3月初以 0.0471元的价格买进一张执行价格为 2.0000元的上证50ETF1603看跌期权，又0.1013元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.1000元的看跌期权，建仓时上证 50ETF的价格为 2.063元，假设期权到期时其价格为 2.2000元。根据以上操作，下列说法正确的是（）（不考虑交易费用和保证金要求）。

A.该策略的最大盈利为 542元 B.该策略损益平衡点为 2.0458元 C.期权到期时，该策略盈利 542元 D.期权到期时，该策略亏损 542元 661.以下说法正确的是（ ）。

A.隐含波动率更低时，看涨期权 Delta变化更敏感 B.隐含波动率更高时，看涨期权 Delta变化更敏感 C.隐含波动率更低时，看跌期权 Delta变化更敏感 D.隐含波动率更高时，看跌期权 Delta变化更敏感

662.某股票价格115元，某投资者买入一张行权价格为120元、到期时间为1个月的股票认购期权，支付权利金4元；同时买入一张行权价格为 110元、到期时间相同的股票认沽期权，支付权利金 3元。期权合约单位为 10000，则在期权合约到期日，股票价格为（ ）。

A. 110~120元时，该投资者亏损最大B. 110~120元时，该投资者盈利最大 C.103元时，该投资者盈亏平衡 D.127元时，该投资者盈亏平衡

663.2017年 3月末，沪深 300指数为 3477.94点，已挂牌的沪深 300股指期权仿真合

约的有（ ）。

A. IO1703-C-3200 B. IO1704-P-3250 C. IO1706-C-3200 D. IO1709-P-3250

664.3月初，沪深 300指数为 3347.94点，沪深 300仿真期权 T型报价如下： 看涨合约看跌

买价卖价 IO1704买价卖价 285.2 286.4 3200 113.2 113.6 235.4 236.8 3250 111.4 112.2

则下列报价组合属于投资者看多波动率是（ ）。

A．以286.2买入 1张 IO1704-C-3200，以113.4买入 1张 IO1704-P-3200 B．以236.2买入1张 IO1704-C-3250，以113.4买入1张 IO1704-P-3200 C．以285.2买入 1张 IO1704-C-3200，以 286.2卖出 1张 IO1704-C-3200 D．以111.2买入 1张 IO1704-P-3250，以112.0卖出 1张 IO1704-P-3250

665.沪深300指数为3477.94点，现以沪深300指数为标的且到期期限相同的四个沪深

300仿真欧式看涨期权信息见下表。 期权合约代码 期权合约价格 IO1704-C-3200 277.2 IO1704-C-3250 227.2 IO1704-C-3300 177.6 IO1704-C-3350 125.2

则下列套利关系正确的是：（ ）。

A．买入一份 IO1704-C-3200、买入一份IO1704-C-3300、卖出两份IO1704-C-3250 B．卖出一份 IO1704-C-3200、卖出一份IO1704-C-3300、买出两份IO1704-C-3250 C．买入一份 IO1704-C-3250、买出一份IO1704-C-3350、卖出两份IO1704-C-3300 D．卖出一份 IO1704-C-3250、卖出一份IO1704-C-3350、买入两份IO1704-C-3300 666.3月初，沪深 300指数为 3347.94点，沪深 300仿真期权 T型报价如下： 看涨合约看跌

买价卖价 IO1704买价卖价 285.2 286.4 3200 113.2 113.6 235.4 236.8 3250 111.4 112.2 177.2 179.4 3300 108.2 108.8

则下列报价组合可能存在无风险套利机会的是（）。 A．以 286.2卖出1张 IO1704-C-3200，以179.2卖出1张IO1704-C-3300，以235.6买入2

张IO1704-C-3250

B．以 286.2买入 1张 IO1704-C-3200，以 178.4买入 1张 IO1704-P-3300，以 112.2卖出 2 张IO1704-C-3250 C．以 113.2卖出1张 IO1704-P-3200，以 108.8卖出1张 IO1704-P-3300，以 111.2买入2张IO1704-P-3250

D．以 285.4买入 1张 IO1704-P-3200，以 177.2买入 1张 IO1704-C-3300，以 112.2卖出 2张IO1704-P-3250

667.对于卖出深度虚值看涨期权同时卖出深度虚值看跌期权的交易者，其市场观点可能 是（）。

A.市场整体波动率水平可能下降B. 基础标的价格可能下降

C. 市场波动率微笑可能变得水平D.市场隐含波动率水平可能上升 668.标准 B-S模型适用于（ ）的定价。 A.欧式看涨期货期权 B.欧式期货期权

C.不支付红利的美式股票看涨期权D.欧式股票期权 669.美元与加元的外汇报价为0.9790/0.9810CAD/USD，则以下说法正确的是（ ）。 A.买入1加元需要0.9810美元 B.卖出0.9810美元收入1加元 C.卖出1加元收入0.9790美元 D.买入0.9810加元需要1美元 670.按照惯例，在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有（）。 A. 日元B. 欧元C. 加元D.英镑

671.下列（）是影响外汇期货价格偏离其理论价格的因素。 A.较高的交易成本 B.不同的市场预期 C.外汇管制

D.外汇期货成交量较大

672.某投资者预期美元指数将贬值，下列操作合理的是（）。 A.卖出美元指数期货

B.将美元资产兑换成欧元资产 C.买入欧元兑美元期货 D.卖出欧元兑美元期货

673.外汇期货交易与外汇现货保证金交易的区别有（）。 A.外汇现货保证金交易的交易市场是无形的和不固定的 B.外汇现货保证金交易没有固定的合约

C. 外汇现货保证金交易的币种更丰富，任何国际上可兑换的货币都能成为交易品种

D.外汇现货保证金交易的交易时间是间断的

674.外汇期货套利交易中可能存在的风险包括（）。 A.交易风险 B.配对风险C.交易对手风险 D.流动性风险

675.国内某电力公司目前需要对某一项目在 2个月后进行一笔欧元支付，总额为 1000万欧元，针对未来汇率波动可能带来的潜在风险，该公司在外汇市场上适宜的操作有（ ）。

A.卖出人民币/欧元期货 B.买入人民币/欧元期货

C.买入人民币/欧元看跌期权 D.卖出人民币/欧元看跌期权

676.美联储加息通常关注的主要指标有（）。 A. CPI

B. 核心 PCEC.美元指数D. 失业率 677.除了人民币，SDR货币还包括（）。 A.美元

B.欧元C.日元D.英镑

678.影响离岸市场美元兑人民币汇率的因素包括（）。 A.中国官方公布的中间价 B.市场上人民币的供需关系 C.人民币的估值前景

D.离岸人民币利率相对于美元利率的利差

679.英国莱克航空公司曾率先推出“低费用航空旅行”概念，并借入大量美元购买飞机，然而在20世纪80年代该公司不幸破产，其破产原因可能为（）。 A.英镑大幅贬值B.美元大幅贬值 C.英镑大幅升值 D.美元大幅升值

680.在固定汇率制下，当一国的货币当局采用扩张性的货币政策时，产生的影响有（ ）。

A.汇率上升 B.汇率不变

C.货币政策对国内经济产生扩张效应 D.货币政策可能无效

681.假设当前人民币3个月Shibor利率为3.2%，美元3个月Libor利率为0.5%，人民

币兑美元汇率为 6.6，那么三个月后，人民币兑美元汇率可能为（）。 A.6.6356 B.6.5646 C.6.6 D.6.7

682.关于8.11汇改，以下错误的有（）。

A.2014年8月 11日中国央行宣布调整人民币对美元汇率中间价报价机制 B.将人民币兑美元的波动范围扩大到中间价的 2%

C.做市商参考上日银行间外汇市场中间价，向中国外汇交易中心提供中间价报价。 D.做市商参考上日银行间外汇市场收盘价，向中国外汇交易中心提供中间价报价。 683.“不可能三角”的三个顶点是（）三种政策的选择。 A. 货币政策独立性