内容发布更新时间 : 2024/12/22 15:34:16星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
A. 我国外汇交易市场无论从结构、组织形式、交易方式和交易内容这几方面都与国际规范化的外汇市场越来越接近
B. 目前外汇市场之进行人民币与美元、人民币与日元、人民币与港币之间的现汇交易
C. 在市场结构上可分为两个层次：一是客户与外汇指定银行之间的交易；二是银行间的外汇交易
D. 中国人民银行对外汇市场进行宏观调控和管理，并制定每日的市场汇率
以下有关外汇期权交易的错误说法是
A. 外汇期权的交易对象并不是货币本身，而是一项将来可以买卖货币的权利 B. 期权的买方可以根据市场情况自行决定是否执行权利 C. 期权卖方承担风险，买卖的义务，并收取期权费
D. 期权费一般于期权到期日一次性付清，而且不可退回
以下关于人民币无本金交割远期交易（NDF）的错误说法是
A. 是一种离岸金融衍生产品 B. 新加坡是其主要离岸市场 C. 合约到期时需进行本金交割
D. 可以规避人民币收入和利润风险
下列哪一项不是外汇市场的特征
A. 分散化 B. 无形化
C. 高度一体化 D. 集中化
外汇市场的领导者和组织者被称为
A. 做市商
B. 外汇经纪人
C. 外汇的实际供求者
D. 中央银行及政府主管外汇的机构
下列哪一项不是期货交易的特点
A. 合约标准化
B. 在具体市场中成交；市场上公开叫喊为实现交易的主要形式 C. 通过经纪人，收取佣金 D. 大多数最后交割
假设某期货交易的初始保证金为2200美元，变动保证金为700美元，则该期货交易的维持保证金为
A. 2900美元 B. 2200美元 C. 1500美元 D. 700美元
假设某年4月1日，某人以1.55美元的开仓价买入一张面值为25000英镑、6月份到期的期货合约，持有一个月后，该合约价格上涨为1.65美元，假设投资者此时平仓，在不考虑交易成本的情况下，该交易者是盈利还是亏损，数额是
A.亏损 1250美元 B.盈利 2500美元 C.亏损 2500美元 D.盈利 1250美元
美式期权是指
A.在合约到期日方可办理交割的期权交易，不能提前交割
B.买方在合同到期或到期日之前任何一天均可要求卖方执行期权合同 C.买方在合同到期或到期日之后任何一天均可要求卖方执行期权合同 D.在合约到期日之前任何一天均可办理交割的期权交易合同
下列有关期权交易盈亏分析正确的表述公式是
A.上限价格=协定价格+期权费、收益=市场汇率-上限价格 B.上限价格=协定价格-期权费、收益=市场汇率-上限价格 C.上限价格=协定价格+期权费、收益=上限价格-市场汇率 D.上限价格=协定价格-期权费、收益=上限价格-市场汇率
当前价格反映了所有的公开信息，则该市场被称为
A.强式有效市场 B.弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.半弱式有效市场
下列哪一项不是跨国公司进行汇率预测的理由
A.套期保值 B.投资决策 C.筹资决策 D.投机
下列哪一项是错误的
A.即期外汇交易也称现汇交易，是指外汇买卖双方按照业务惯例在外汇买卖成交的当时或成交后一两个营业日进行交割的交易。
B.外汇期权又叫货币期权或者外币期权，是一种权利的买卖，期权买方以支付期权费为代价，取得在规定日期或规定日期内，按照事先约定的协议价格买入或卖出一定数量的外汇或外汇期货合同的权利。
C.外汇期货是指买卖交易成交以后双方并不立即办理交割，而是按照所签订的合同，在未来的约定日期办理交割手续的外汇交易。
D.掉期交易是互换交易中的一种。进行掉期交易可以避免汇率变动的风险。
中央银行对外汇市场的干预，是指中央银行对
A.名义汇率的干预 B.真实汇率的干预 C.有效汇率的干预 D.实质有效汇率的干预
欧洲货币市场是指
A.银行间市场 B.离岸金融市场
C.资金的最初供给者和最终使用者的中介市场 D.欧洲国家货币市场
当投机者预期某种货币汇率会大幅度下降时，他就在外汇市场上卖出远期外汇，这种行为被称为
A.买空 B.卖空
C.套期保值 D.投机
判断一国货币对外升值还是贬值，要看
A.真实汇率 B.有效汇率 C.名义汇率 D.官方汇率
15.外汇市场每日开市后第一笔外汇买卖成交时的价格被称为 A.收盘价 B.开盘价
C.中间价 D.最高价
四、计算题 1．假定，英镑兑美元的即期汇率为GBP/USD:1.5291~1.5304，三月期点数：24~21；英镑对法国法郎的即期汇率为GBP/FRF:7.6492~7.6583，三月期点数：215~243，试计算：
（1） 以上两个远期汇率分别是多少？ （2） 某客户如想用英镑购买2000万3月期远期法国法郎则应支付多少英镑？ （3） 某客户如想出售3月期美元350万以换取英镑则可取得多少英镑？
2．假定，市场上1年期美元利率iUSD=4.5%,荷兰盾利率为iNLG=2.5%，现汇市场上美元兑荷兰盾的汇率为USD/NLG:3.0000，1年期远期汇率为USD/NLG:3.1500，现要进行为期1年的抵补套利，如何操作？（提示，首先借入货币额为100万元，保留到小数点后一位）。
3．假定，有A、B两家银行，他们根据自己的资信级别分别可在金融市场上以如下利率筹资： A银行 B银行
资信状况： AAA BBB 固定利率： 11.5% 13% 浮动利率： LIBOR LIBOR+1
现在A银行想以浮动利率借入$500万，B银行想以固定利率借入$500万，如A与B认识，如何安排利率互换能使他们各自达到自己的目的，并使互换产生的融资利率低于各自直接借款的利率且节省相同？
4. 某日伦敦外汇市场上，即期汇率为GBP1=USD1.6935／1.6945，3个月远期点数为70/60点。试计算 3个月期英镑的远期汇率。
5. 某日纽约外汇市场上，即期汇率为GBP1=USD1.6935／1.6945，3个月远期点数为70/60点。试计算USD/GBP的3个月远期点数。
6. 在同一时间里，伦敦市场上GBP1=USD1.5662~1.5680，在纽约市场上，
GBP1=USD1.5645~1.5655。在这种情况下，不考虑套汇成本，如何套汇？100万英镑的套汇利润是多少？
7.某日纽约外汇市场USD1=CHF1.2192~1.2212,法兰克福外汇市场
GBP1=CHF2.2657~2.2663,伦敦外汇市场GBP1=USD1.8812~1.8843,请判断是否存在套汇机会？如有，每1美元套汇利润是多少？
8. 某日银行汇率报价如下：GBP1=USD1.7550/70, GBP=AUD2.3200/15, 计算该银行的美元以澳大利亚元表示的汇率报价。
9．设即期汇率为GBP/USD=2.0467/2.0513，3个月掉期率 15/21，即期汇率GBP/CHF=2.2885/2.2915，3个月掉期率 12/15，试以USD为基础汇率，计算USD/CHF的3个月远期汇率。
10．假定某日美国市场1瑞士法郎=0.8840/50美元，l年期远期瑞士法郎贴水1.70/1.65美分。1年期瑞士法郎利率10％，l年期美元利率6％，某美国商人从国内银行借得本金100万美元，问：如果此人进行抵补套利，是否会获益？若有利可图，则获利多少？
11．某中国公司与银行签订一年期，本金为100万美元的NDF合约，合约汇率为USD1=7.5213RMB，到期时，市场即期汇率为USD1=7.4229RMB，此时，谁能获得人民币差价的支付？差价为多少？ 12．假定某年3月一美国进口商3个月以后需支付货款50万欧元,目前即期汇率为EUR1=USD1.1500，为避免3个月后欧元升值风险,决定买入4份3个月到期的欧元期货合同(每份合同125000欧元),成交价ERU1=USD1.1700。3个月后，欧元即期汇率为ERU1=USD1.1540，欧元期货合同的价格上升到ERU1=USD1.1750。如果不考虑佣金、保证金以及利息,试计算该进口商的净盈亏。
13．某进出口公司6月份与美国一公司签订了进口设备的合同,付款日为8月30日,总价值为100万欧元。该公司手中只有美元,需将美元卖出,买进100万欧元,而市场分析人士预测8月份欧元会有一定升幅,企业担心美元支出增加,但又怕欧元不升反降,失去赚取收益的机会。因此，便决定使用期权交易的方法来避免外汇风险。其协议汇率EUR/USD为1.1000，期权费用总额为3万美元，请回答下列问题:
(1) 如果8月30日市场汇率为1EUR=1.3USD,此时应该执行期权么？为什么？ (2) 如果8月30日市场汇率为1EUR=1.1USD,此时应该执行期权么？为什么？ (3) 计算该期权的盈亏平衡点；
(4) 如果8月30日市场汇率为1EUR=1.12USD,此时应该执行期权么？为什么？
14．A公司是一家英国制造商，想要以固定利率借美元。B公司是一家美国跨国公司，想要以固定利率借英镑。做了必要的税务调整后，他们可获得如下年利率报价： 英镑 美元
公司A 11.0% 7.0% 公司B 10.6% 6.2%
试设计一个互换方案，以银行为中介，每年盈利10个基点。对两家公司每年都有15个基点的收益。
15．某投资者以年息8%在纽约市场上借得美元100万，期限半年，当时美元兑澳元的汇率为1：1.5000：将美元兑换成澳元150万，在悉尼以年息10%贷出，期限仍为半年期。为了防止澳元贬值，该投资者在期货市场上以1：1.4900的汇