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沿海企业与科技

COASTAL ENTERPRISES AND SCIENCE &TECHNOLOGY 2009年第02期(总第105期

NO.02,2009

(Cumulatively NO.105

美国次贷危机对完善我国商业银行个人住房 贷款风险管理的启示 张春艳

[摘要]美国次贷危机愈演愈烈,已演变为国际金融危机,这与美国当初次级抵押贷款市场是分不开的。虽然当前我国并没有典型的次级住房抵押贷款市场,但我国住房按揭贷款同样有风险,并正逐步步入违约高风险期。文章以美国次贷危机为鉴,结合我国商业银行房地产贷款市场的实际情况,分析我国商业银行所面临的风险,并提出一些防范商业银行房地产贷款风险及完善商业银行房地产贷款风险管理的建议。

[关键词]商业银行;个人住房贷款;风险管理;次贷危机

[作者简介]张春艳,长沙商贸旅游职业技术学院讲师,研究方向:财务金融,湖南长沙,410004

[中图分类号]F831.59 [文献标识码]A

[文章编号]1007-7723(200902-0001-0003 一、前言

美国次贷危机自从2007年中期爆发以来,以人们始料未及的迅猛方式继续蔓延。美国次贷危机已演变为国际金融危机,并愈演愈烈,迅速从局部发展到全球,从发达国家传导到新兴市场国家和发展中国家,从金融领域扩散到实体经济,美国、欧元区、日本等主要发达经济体陷入衰退,新兴经济体与发展中国家经济增速放缓,世界经济受到严重冲击。

美国次贷风波给全球金融市场敲响了风险的警钟。虽然当前我国并没有典型的次级住房抵押贷款市场,但我国住房按揭贷款同样有风险,并正逐步步入违约高风险期。因此,我国要以美国次级抵押贷款危机为鉴,加强个人住房贷款管理,加强住房抵押贷款证券化的监管,健全金融机构内控

机制[1],

以达到防范商业银行个人住房贷款风险及完善相关风险管理的目的。 二、美国次贷危机与住房贷款

美国次级抵押贷款市场主要面向信用记录较 低的购房者,集中在少数族裔高度集中和经济不 发达的地区。由于次贷借款者的风险更高,

故次贷市场的贷款利率通常比优惠级抵押贷款高2%~3%。

房地产金融机构为了迅速回笼资金,以便提供更多笔抵押贷款,在投资银行的帮助下实施证券化,将一部分住房抵押贷款债权从自己的资产负债表中剥离出来,以这部分债权为基础发行住

房抵押贷款支持证券(MBS

。而投资银行以中间级MBS 为基础发行的债券,被称为担保债务权证(CDO 。信用评级机构对这些证券的评级,在次贷危机中扮演了一个推波助澜的角色。

但随着美联储逐步上调联邦基金利率,逐渐刺破了美国房地产市场泡沫。借款者面临的还款压力骤然增加,房价却仍在不断下跌。这些借款者很难获得新的抵押贷款,即使出售房地产也偿还不了本息,剩下只有违约一条路可走。继而引发了次贷危机,最后演变为一场全球金融危机。

三、我国商业银行住房贷款面临的问题与风险

改革开放以来,随着我国国民经济的持续增长,同时在国家住房制度改革和持续扩大内需政策的引导下,我国房地产业得以迅速发展。但房地产业是高风险性行业,其与金融业的联系决定了个人住房贷款风险的必然存在。个人住房贷款风险,既有来自房贷的过快增长,也有来自银行系统以及个人住房贷款业务的自身缺陷、信用体系缺失、借贷者信息不真实、各银行信息互相不联通,都增加了房贷的风险[2]。

但由于目前我国商业银行个人住房贷款风险管理还处于初级阶段,对个人住房贷款风险认识不足,盲目放贷,导致在新一轮的房地产热中出现

违约率上升。如2004年,

上海的中资银行个人房贷的平均不良率只有千分之一左右,而到了2006年底,平均不良率上升到千分之八点六,两年左右时间,上升了7倍多。这从一个侧面反映了我国商业银行个人住房贷款风险。

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(一我国商业银行住房贷款面临的问题 1.商业银行个人住房贷款增长过快

随着我国房地产市场的蓬勃发展,极大地扩张了商业银行个人住房贷款。同时也面临着商业银行个人住房贷款增长过快的问题。

2007年10月末,个人住房贷款余额2.6万亿元,比年初增加6192亿元,同比增长35.57%。占金融机构人民币各项贷款总余额的6.76%和9.99%。