内容发布更新时间 : 2026/5/26 23:44:59星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
\筹码分布 \即 CYQ 的准确的学术名称应该叫 \流通股票持仓成本分布 \筹码分 布 \的市场含义可以这样理解:它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。 筹码分布的一个重要作用是用来侦察和判断主力的行为。可以说,从诞生 之日起 , 筹码分布的各种技术指标就是为了捉庄而设计的, 这使得它们非常切近 现实。
在我们的股市中,庄家和散户是不平等的。庄家拥有资金优势、信息优势 以及人才优势 , 庄家看散户的牌非常容易, 而散户想知道庄家有多少筹码却极其 困难。公众投资者获知主力行为的方法,历来是打探消息。殊不知股市上绝大多 数的消息都是庄家炮制的,具有极大的虚假成分。事实上,中国股市呈现出的是 个很不公平很不合理的格局 :庄家炒股的目的是从散户身上挣钱, 而散户却不断 的从庄家手中获取信息和操作建议,这可以用得到一个成语 --与虎谋皮。这真是 个恐怖的格局。
或许这就是我们研究筹码分布,并最终使它产生的内在动力和原因,因为 筹码分布的出现彻底改变了这一状况。
那么 , 如何利用筹码分布分析主力行为? 筹码分布的研究思路遵循这样的逻辑 :庄家无论多么强大,他终归属于投资者的范畴,既然是投资,就需要买和
卖 , 而只要是发生过的买和卖的行为, 就会在筹码分布的技术分析图表上留下痕 迹,聪明的散户可以通过分析主力进出的迹象,从而获知主力的真实意图。这样 一来,散户和主力就可以互为对手了,虽然主力有各种各样的优势,但是尺有所 短,寸有所长。散户们的小资金,固然不可能主动引发行情,但小有小的优点, 就是完全有可能跟庄进出 。 在这样的前提下, 散户的利润来源成了庄家的操盘成 本,这世界就公平了。但是筹码分布反映的只是市场事实,并不能区分主力的筹 码和散户的筹码 , 因而我们需要研究出一套在筹码分布中识别主力仓位的方法, 这就所要讨论的主题。
客观的说,目前此项研究尚处在比较初级的阶段。毕竟通过技术来分析庄 家的行为是一个世界级的难题 , 目前所取得的成果虽然令人兴奋, 但研究还远没 有结束。即使将来市场规范了,市场可能不再存在恶意操纵股市的庄家,但市场 不可能不存在主力,投资机构的观点永远是我们必须关注的。因为这些投资机 构 , 具有强大的调研能力及专业的分析能力, 而且他们还可以通过控股来干预上 市公司的运营,提
升上市公司的业绩。无中生有的拉抬股价,可以被判为坐庄并 遭到谴责 , 但是价值发现以及改变和提升上市公司的品质, 却恰恰是各类大型投 资机构应尽的职责。
所以,研究主力的动向和行为是技术分析永恒的目的和任务,并且也是中 小投资者获取投资回报的捷径。
一、主力的吸筹行为
吸筹是主力介入一只股票的第一个实质性动作。当然在吸筹之前,主力需 要做非常细致的调研和其他各类准备工作 。 这些工作一般是在极秘密的状态下进
行的,否则一旦消息泄露,散户们会立刻与主力争夺低位筹码,这是主力最不愿 意看到的情况。但是,只要是大规模的吸筹,主力便很难做到不留痕迹,总有一 部分中小投资者进货成本同主力是一样的 , 这就是跟庄盘。 而只要这些跟庄盘的 规模在一定的范围之内,主力一般可以承受。主力操纵着股价,上来下去再上来 再下去,逐渐形成了一个周期性的振荡规律,同时也培养了一些 “ 聪明 ” 的散户, 这些人高抛低吸真的挣了一些钱 , 到了最后主力忽然之间打破了这种规律, 在最 后一次短线高点上,将 “ 高抛 ” 的筹码全部吃下,股价没有回落,而是向上突破, 将试图低吸的散户全线轧空。
于是我们可以形成第一个结论:判断一只股票是否有主力正在吸筹,要看 这只股票对散户有没有吸引力。如果这只股票在扮演 “ 大众情人 ” 的角色,那主力 就不可能大规模建仓入场。另一方面,并不是所有的所谓 “ 低价位 ” 的股票、或是 散户不要的个股主力就要,判断某只股票是否是主力正在吸筹,需要很多证据。
二、主力吸筹要多长时间
这是一个比较复杂的问题。因为相当多的主力不希望自己的庄被别人抢 走,因而总有一定数量的筹码会长时间留在自己手里。我们更关注的,是主力拉 抬之前最后的补仓吸筹 , 这一次的补仓可以使主力的仓位升高到足以顺利拉抬股 价的程度 , 这个过程最短也需要约一个月左右的时间, 如果主力要想降低吸筹成 本 , 他需要让股价在低价区长期横盘。 显然散户不愿意在这么低的价位上大幅割 肉,于是主力只
好用时间去磨。如果主力想加快吸筹节奏,势必需要抬高吸筹股 价,而进行次低位吸筹。由于主力提高了吸筹效率,自然就缩短了吸筹与拉抬的 时间间隔。因此对于散户选股来说,一味的追求低价位并不一定带来更高的回 报,或许次低位是主力与散户的双方好点。在这里可以用得上一句围棋术语:敌 之要点乃我之 。 主力吸筹是个中线技术特征, 其上涨的必然性也仅相对于中长线 的上涨而言 。 但主力吸筹后一般都是要运作的, 否则他费尽心思的吸筹做什么? 其实,低位密集个股最佳的买入条件只有两个:只不过什么时候拉抬是主 力说了算,你我只能等,毫无办法。
三、通吃套牢密集区
通吃套牢密集区是主力吸筹时的一种手法,这种作法需要富有力度和激 情。通常是主力大力拉抬股价,诱使前期的套牢盘抛出,而且是你卖多少我买多 少,是谓 “ 通吃 ” 。看样子, “ 通吃 ” 仿佛是照单付帐没商量,其实是主力在比较短 的时间内比较有效的收集到了想要的筹码。 “ 通吃 ” 的作法虽然激烈,但却是主力 吸筹的有效战术 。 大家不妨替庄家设想一下:用什么方法能够迅速得到筹码?低 位的慢牛走势,主力吸纳的是散户的割肉盘;而次低位的横盘,主力可以吸到一 些短线的获利盘,可能还包括一部分的解套盘。可无论如何,主力的低位温和的 吸筹方式,要依赖于散户对股价的极度失望,主力的筹码是散户自愿赠送的。如 果主力再心急一些,连做一个次低位横盘的耐心都没有,那他就只好去抢了。
筹码分布上的套牢密集区,则是争抢股票的最佳区域。
突 然之间,我们觉得熊市越发可爱,因为这是主力建庄的季节。那些在熊 市中逆势飘红的个股几乎个个有庄 。 庄家吸的是散户筹码, 只有在散户不乐意要 股票的时候,庄家才能吸到筹码。散户彻底厌烦了某股,庄家恰恰吃的饱,吃的 好。熊市不赚钱,散户没情绪,就想卖股票,于是大多数超级主力都把自己的吸 筹时间选在了熊市。因为牛市一旦到来,散户就兴致勃勃地大举入场了。这种情 况会大幅提高主力的吸筹成本 , 因而在大盘下跌的背景下, 个股的逆势上扬也就 成为了判断主力吸筹的一个重要依据。