内容发布更新时间 : 2024/11/19 5:30:05星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
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106.5年期国债期货与 10年期国债期货的最小变动价位和每日价格波动最大限制分别为（ ）。
A. 0.002，1%和0.002，1.2% B. 0.005，1%和0.005，1.2% C. 0.002，1.2%和0.002，2% D. 0.005，1.2%和0.005，2%
107.以下国债可用于 2年期仿真国债交割的是（）。 A.合约到期月份首日剩余 400天的 3年期国债 B.合约到期月份首日剩余 700天的 2年期国债 C. 合约到期月份首日剩余600天的7年期国债 D.合约到期月份首日剩余 500天的 5年期国债
108.市场中存在一种存续期为 3年的平价国债，票面利率为 9%，利息每年支付 1次且利息再投资的收益率均为 8%，下一个付息时点是 1年之后，则投资者购买这种债券的到期收益率为（）。 A. 8.80% B. 8.85% C. 8.92% D. 8.95%
109.银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（）两种交易方式。 A.集中竞价B.点击成交 C.连续竞价D.非格式化询价 110.目前，在我国债券交易量中，（）的成交量占绝大部分。
A. 银行间市场B. 商业银行柜台市场 C. 上海证券交易所D. 深圳证券交易所 111.债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（）间进行的托管转移。 A.不同交易机构B.不同托管机构C.不同代理机构 D.不同银行 112.我国国债持有量最大的机构类型是（）。
A. 保险公司B. 证券公司C.商业银行D. 基金公司 113.某息票率为 5.25%的债券收益率为 4.85%，每年付息两次，该债券价格应（）票面价值。
A.大于B.等于 C.小于 D.不相关
114.某交易者以98.320价格买入开仓10手TF1706合约，当价格达到98.420时加仓买入 10手，在收盘前以 98.520的价格全部平仓。若不考虑交易成本，该投资者的盈亏为（ ）。
A. 盈利30000元B. 亏损30000元C. 盈利15000元D.亏损15000元 115.买入国债基差的交易策略的具体操作为（）。 A.买入国债现货，同时卖出国债期货 B.卖空国债现货，同时买入国债期货
C.买入5年期国债期货，同时卖出10年期国债期货 D.买入10年期国债期货，同时卖出5年期国债期货 116.若国债期货价格为 96.000，某可交割券的转换因子为 1.01，债券全价为 101，应计利息为 0.5，持有收益为 2.5，则其净基差为（ ）。 A. 1.04 B. 2.04 C. 4.04 D. 7.04
117.关于凸性的描述，正确的是（）。 A.凸性随久期的增加而降低
B.没有隐含期权的债券，凸性始终小于0
C.没有隐含期权的债券，凸性始终大于 0D.票面利率越大，凸性越小
118.国债基差交易中，临近交割时，国债期货头寸持有数量与国债现货的数量比例需要
调整为（ ）。（注：CF为可交割国债转换因子） A. CF:1 B. 1:CF C. 1:1
D. 买入基差交易为CF:1，卖出基差交易为1:CF
119.其他条件相同的情况下，息票率越高的债券，债券久期（）。 A.越大 B.越小
C.息票率对债券久期无影响 D.不确定
120.A债券市值6000万元，久期为7；B债券市值4000万元，久期为10，则A和B债券组合的久期为（）。 A. 8.2 B. 9.4 C. 6.25 D. 6.7
121.普通附息债券的凸性（ ）。 A. 大于 0B. 小于 0 C.等于 0D. 等于 1
122.投资者持有的国债组合市场价值为 10亿元，组合的久期为 8.75。如果使用 10年
期国债期货久期进行套期保值，期货价格为 98.385，其对应的最便宜可交割券久期为
9.2，转换因子为 0.9675，则投资者为了进行套期保值，应做空（）手 10年期国
债期货合约。
A. 920 B. 935 C. 967 D. 999
123.如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论（ ）。 A. 收益率将下行
B.短期国债收益率处于历史较高位置
C.长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低 D.长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行
124.根据预期理论，如果市场认为收益率在未来会上升，则期限较长债券的收益率会（）期限较短债券的收益率。 A.高于B.等于 C.低于D.不确定
125.对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是（）。 A.远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易 B.远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小 C.两者共同点是每日发生现金流
D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易
126.以下关于1992年推出的国债期货说法不正确的是（）。 A. 1992年12月28日，上海证券交易所首次推出了国债期货 B. 上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放 C.上市初期国债期货交投非常清淡，市场很不活跃
D. 1992年至1995年国债期货试点时期，国债期货只在上海证券交易所交易 127.国债期货合约是一种（）。
A.利率风险管理工具 B.汇率风险管理工具 C.股票风险管理工具 D.信用风险管理工具
128.投资者持有面值为 1亿元的国债，其百元面值净价为 100.5，全价为 101.5，修正久期为5.0。该投资者计划使用国债期货合约对债券组合进行套期保值。若国债期货合约 CTD券的基点价值为 0.462，CTD券的转换因子为 1.03，则需要卖出（）张国债期货合约。 A. 113 B. 112 C. 110 D. 109
129.中金所上市的首个国债期货产品为（）。 A. 3年期国债期货合约 B. 5年期国债期货合约 C. 7年期国债期货合约 D. 10年期国债期货合约
130.中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式是（）。 A.百元净价报价B.百元全价报价C.千元净价报价 D.千元全价报价
131.某机构持有价值 1亿元债券，久期为 7.0。该机构欲利用国债期货将其持有国债调
整久期到 2.0，若选定的中金所国债期货 T1706价格为 98.000，对应的最便宜交割券的修正久期为 4.6，其应该（）。
A. 买入国债期货合约 111手 B.卖出国债期货合约 111手 C.买入国债期货合约 155手D.卖出国债期货合约 155手 132.该债券组合的基点价值约为（）。 A．57000B．45000 C．17000 D．42500
133.中金所 5年期国债期货一般交易日的当日结算价为（）。 A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值 B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值 C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值 D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值
134.中金所5年期国债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后（ ）位。 A. 1 B.2 C. 3 D.4
135.中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为（）。 A.到期合约到期前两个月的第一个交易日 B.到期合约到期前一个月的第一个交易日 C.到期合约最后交易日的下一个交易日
D.到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日
136.若基金经理选用中金所5年期国债期货将组合基点价值下调到30000元（对应百万
元面值CTD券DV01为465元，转换因子为1.03），需要（）国债期货合约。 A. 卖出58手B. 买入58手C. 卖出60手D.买入60手 137.国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（）。 A.最后交易日B.意向申报日C.交券日D.配对缴款日
138.中金所 5年期国债期货最后交易日的交割结算价为（）。 A.最后交易日的开盘价
B.最后交易日前一日结算价 C.最后交易日收盘价
D.最后交易日全天成交量加权平均价
139.中金所 5年期国债期货交割货款的计算公式为（）。 A. 交割结算价+应计利息
B. （交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/100 C. 交割结算价+应计利息×转换因子
D. （交割结算价+应计利息）×转换因子
140.中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（ ）。 A. “同市场优先”原则 B.“时间优先”原则 C. “价格优先”原则
D.“时间优先，价格优先”原则
141.在下列中金所 5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是（ ）。
A.剩余期限 4.79年，票面利率 2.90%的国债，转换因子大于 1 B.剩余期限 4.62年，票面利率 3.65%的国债，转换因子小于 1 C.剩余期限 6.90年，票面利率 3.94%的国债，转换因子大于 1 D.剩余期限 4.25年，票面利率 3.09%的国债，转换因子小于 1
142.中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值（）。
A.不变 B.每日变动一次 C.每月变动一次D.每周变动一次
143.国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般（）。 A.越小 B.越大 C.无关 D.等于0
144.国债期货合约可以用（）来作为期货合约DV01和久期的近似值。 A. “最便宜可交割券的 DV01”和“最便宜可交割券的久期”
B. “最便宜可交割券的 DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期” C. “最便宜可交割券的 DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子” D. “最便宜可交割券的 DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”
145.根据判断最便宜可交割券的经验法则，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比（）。 A.更便宜B.更昂贵C.相同D.无法确定
146.假设某国国债期货合约的名义标准券利率是 3%，但目前市场上相近期限国债的利率通常在 2%左右。若该国债期货合约的可交割券范围为 15-25年，那么按照经验法则，此时最便宜可交割券应该为剩余期限接近（ ）年的债券。 A.25 B.15 C.20 D.5
147.国债期货合约的发票价格等于（）。 A.期货结算价格×转换因子
B.期货结算价格×转换因子+买券利息 C.期货结算价格×转换因子+应计利息
D.期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息
148.如果预期未来货币政策趋于宽松，不考虑其他因素，则应在市场上（）。 A.做多国债基差 B.做空国债基差C.买入国债期货 D.卖出国债期货
149.国债A价格为99元，到期收益率为3%；国债B价格为100元，到期收益率为2%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（）。
A. 国债A较高B. 国债B较高C. 两者投资价值相等 D. 不能确定
150.银行间债券市场交易中心的交易系统提供点击成交和（ ）两种交易方式。 A.集中竞价B.询价 C.连续竞价 D.非格式化询价
151.某10年期债券每年付息一次，票面利率为5%，付息日为每年的7月1日。某投资者于10月1日买入面值为100元的该债券，应计利息为（）元。 A. 3.74 B. 1.23 C. 5 D. 1.26
152.投资买入期限为2年、息票率为10%的债券10000元，到期还本付息。按复利计，该项投资的终值约为（ ）。
A. 12600元B. 12000元C. 12100元D. 13310元 153. 债券 I市值为8000万元，久期为8；债券II市值为2000万元，久期为10，由债
券I和债券 II构成的组合久期为（）。 A. 8.4 B. 9.4 C.9 D. 8
154.如果 10年期国债收益率上升得比 5年期国债收益率快，那么国债收益率曲线会 （ ）；反之，国债收益率曲线会（）。 A.变陡，变陡B.变平，变平 C.变平，变陡D.变陡，变平
155.全球期货市场最早上市国债期货品种的交易所为（）。 A. CBOT B. CME C. ASX D. LIFFE
156.美国 5年期国债期货合约的面值为 10万美元，采用（）的方式。 A. 现金交割B. 实物交割C.标准券交割 D. 多币种混合交割 157.中金所上市的10年期国债期货可交割券的剩余期限为（）。 A. 6-10年B. 6.5-10.5年C. 6.5-10.25年D.4-5.25年 158.中金所国债期货最后交易日的交割结算价为（）。
A.最后交易日最后一小时加权平均价B.最后交易日前一日结算价 C.最后交易日收盘价
D.最后交易日全天加权平均价
159.某可交割国债的票面利率为 3%，上次付息时间为 2014年 12月 1日，当前应计利息为 1.5元，对应 2015年 6月到期的 TF1506合约，其转换因子为（）。 A. 0.985 B. 1 C. 1.015 D. 1.03
160.对于中金所 5年期国债期货而言，当可交割国债收益率高于 3%时，久期（ ）的债券越容易成为 CTD券；当可交割国债收益率低于 3%时，久期（）的债券越容易成为 CTD券。
A. 越大 越大B. 越小越小C. 越大 越小D. 越小越大
161.若某国债期货合约的发票价格为103.490元，对应的现券价格（全价）为100.697元，交易日距离交割日刚好 3个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率（IRR）是（ ）。