内容发布更新时间 : 2024/11/8 14:45:10星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
29．下列关于资本资产定价模式的表述中，错误的为（ D ）。 A．RF表示无风险收益率 B．（RM－RF）表示市场风险报酬率 C．该模式表明了风险和报酬率的关系 D．β表示个别股票的全部风险 30．按资本资产定价模式，下列哪个不会影响个别股票预期收益率（ C ）。 A．无风险的收益率 B．个别股票的β系数 C．财务杠杆系数 D．市场风险报酬率
31．实际上，如果将若干种股票组成投资组合，下列表述错误的是（ D ）。 A．不可能达到完全正相关，也不可能完全负相关 B．投资组合包括的种类越多，风险越小 C．可以降低风险，但不能完全消除风险
D．若投资组合包括全部股票，则风险完全消除
32．下列关于股票或股票组合的β系数，错误的是（ C ）。 A．股票的β系数衡量个别股票的系统风险 B．股票组合的β系数反映组合的系统风险 C．股票的β系数衡量个别股票的可分散风险
D．股票的β系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度 33．（ B ）主动追求风险，喜欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定。 Ａ.风险回避者 B.风险追求者 C.风险中立者 D.不确定
34.若一组合有A、B两种股票，A的预期收益率为15％，B的预期收益率为20％，两者等比投资，则该组合的预期收益率为（ C ）。
A．15％ B．50％ C．17．5％ D．无法确定 35．投资者对某资产合理要求的最低收益率为（ ）。
A．必要收益率 B．无风险收益率 C．风险收益率 D．实际收益率 36．A证券的预期报酬率为10%，标准差是12%，其标准离差率是（ ）。 A．0.1 B．0.12 C．1.2 D．无法确定
37．投资组合能降低风险，如果投资组合包括证券市场全部股票，则投资者（ ）。 A．只承担市场风险，不承担公司特有风险 B．既承担市场风险，又承担公司特有风险 C．不承担市场风险，只承担公司特有风险 D．不承担市场风险，不承担公司特有风险 38．若无风险利率为6％，市场上所有股票的平均报酬率为10％，则市场风险溢酬为（ ）。 A．8％ B．10％ C．4％ D．16％
39．等量资本投资，当两种股票完全正相关时，把这两种股票合理地组织在一起，下列表述正确的是（ ）。
A．能适当分散风险 B．不能分散风险
C．能分散全部风险 D．只能分散非系统风险
40．一项资产的必要收益率等于无风险收益率和（ ）之和。
A．风险收益率 B．期望收益率 C．国债利率 D．资金时间价值
41．只要组合内两两资产的相关系数小于1，则组合的标准差就（ ）组合中各资产标准差的加权平均数。
A．等于 B．大于 C．小于 D．无法确定 42．下列（ ）无法衡量风险的大小。
A．方差 B．标准差 C．标准离差率 D．期望值
43．财务管理的理论框架和实务方法主要是针对（ ）投资者。
A．风险回避者 B．风险追求者 C．风险中立者 D．以上三者 44．理论上，相关系数介于（ ）之间。
A．0、1 B．－1、0 C．—1、1 D．任意数 45．（ ）是反映两种资产收益率之间相关性指标。
A．相关系数 B．标准差 C．方差 D．标准离差率 46．市场组合的β系数设定为（ ）。
A．1 B．0 C．－1 D．任意数 47．拒绝与不守信用的厂商业务往来，这是（ ）对策。 A．规避风险 B．减少风险 C．转移风险 D．风险自担 48．标准离差率是收益率的（ ）与期望值之比。 A．方差 B．协方差 C．相关系数 D．标准差
49．若某股票的一年前的价格为10元，一年中的税后股息为0.25，现在的市价为12元。在不考虑交易费用的情况下，一年内该股票的收益率为（ ）。 A．20％ B．22.5％ C．25％ D．无法确定 50．通常，预期收益率（ ）实际收益率。
A．大于 B．小于 C．等于 D．以上三者
二、多项选择题
1．关于投资者要求的投资报酬率，下列说法中正确的有（）。 A．风险程度越高，要求的报酬率越低 B．无风险报酬率越高，要求的报酬率越高 C．无风险报酬率越低，要求的报酬率越高
D．风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高 E．风险程度越高，投资者的收益率越高
2．按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B项目（）。 A．若A、B项目完全负相关，组合后的风险完全抵销 B．若A、B项目完全负相关，组合风险不扩大也不减少 C．A、B项目完全正相关，组合后的风险完全抵销
D．若A、B项目完全正相关，组合风险不扩大也不减少 E．若A、B项目完全负相关，组合风险只存在非系统风险 3．下列关于β系数的表述中正确的有（）。 A．β系数越大，说明风险越大
B．某股票的β系数等于1，则它的风险与整个市场的平均风险相同
C．某股票的β系数等于2，则它的风险程度是股票市场的平均风险的2倍 D．某股票的β系数是0.5，则它的风险程度是股票市场的平均风险的一半 E．某股票的β系数是2，则其相应的收益率应为股票市场平均报酬率的2倍 4．证券投资的收益包括（）。
A．资本利得B．股利C．出售售价D．债券利息E．资本回收
5．按照资本资产定价模式，影响特定股票预期收益率的因素有（）。 A．无风险的收益率B．平均风险股票的必要收益率
C．特定股票的β系数D．经营杠杆系数E.财务杠杆系数
6．从企业本身来看，按风险形成的原因可将企业特有风险进一步分为（）。 A．经营风险 B．财务风险C．系统风险
D．非系统风险 E.不可分散风险 7．下列哪些因素属于市场风险（）。
A战争B自然灾害C经济衰退D通货膨胀E 经营失败 8．下列哪些因素属于企业特有风险（）。
A罢工B诉讼失败C失去销售市场D．战争E 经济危机 9．衡量风险的指标有（）。
A方差B标准差C收益率D标准离差率E 期望报酬率 10．下列关系协方差的说法错误的是（）。
A．协方差为正表示两种资产的报酬率呈相反方向变动 B．协方差为负值表示两种资产的报酬率呈相反方向变化 C．协方差的绝对值越大，则这两种资产报酬率的关系越疏远 D．绝对值越小，则这两种资产报酬率的关系越紧密 E.协方差为正值表示两种资产的报酬率呈相反方向变化 11．下列关于相关系数说法正确的是（）。 A．相关系数在－1和1之间
B．相关系数为﹣1时代表这两项资产完全负相关 C．相关系数为+1时代表完全正相关 D．相关系数为0时则表示不相关 E.相关系数为0时则表示没有关系
12．下列是资本资产定价模型的假设条件有（）。
A．所有投资者均追求单期财富的期望效用最大化，并以各备选组合的期望报酬和标准差为基础进行组合选择；
B．所有的资产均可被完全细分，拥有充分的流动性且没有交易成本； C．只考虑公司所得税
D．所有资产的数量是给定的和固定不变的 E.以上都是
13.若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，下列表述不正确的有（ ）。
A． 甲的风险小，应选择甲方案B． 乙的风险小，应选择乙方案 C． 甲的风险与乙的风险相同 D．甲的准离差率小于乙的准离差率 E.难以确定，因期望值不同，需进一步计算标准离差率 14．关于股票或股票组合的β系数，下列说法中正确的是（）。 A．股票的β系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度
B．股票组合的β系数反映股票投资组合相对于平均风险股票的变异程度 C．股票组合的β系数是构成组合的个股的β系数的加权平均数 D．股票的β系数衡量个别股票的系统风险
E. 股票的β系数衡量可用来衡量个别股票的风险大小 15．若两项资产的相关系数为1，下列论述正确的是（）。 A．两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同 B．组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值 C．这样的组合不能降低任何风险
D．这样的组合可以抵消一些公司特有风险 E. 这样的组合只存在系统风险
16．下列关于系统风险的阐述正确的是（）。
A．系统风险影响了所有资产B．不能通过资产组合而消除 C．系统风险对各项资产的影响并不是完全相同的 D．衡量系统风险的指标是β系数
E. 系统风险对各项资产的影响是完全相同 17．下列关于市场组合的阐述正确的是（）。 A．市场组合是指由市场上所有资产组成的组合 B．市场组合的收益率就是市场平均收益率 C．市场组合的β为0
D．市场组合的风险就是市场风险或系统风险
E. 市场组合的风险就是可分散市场风险或非系统风险
18．资本资产定价模型说明了（）与（）之间的线性关系。 A．风险B．收益
C．资金时间价值D．资本成本E. 非系统风险 19．下列关系证券市场线阐述正确的有（）。
A．资本资产定价模型用图形加以表示，即为证券市场线 B．它说明证券期望收益率与系统风险β系数之间的关系
C．证券市场线体现了资本市场达到均衡时，不同风险的证券的必要收益率 D．证券市场线是不会改变的
E. 它说明证券期望收益率与风险大小之间的关系 20．下列关于资本资产定价模型阐述正确的有（ABD）。 A．资本资产定价模型存在着一些明显的局限
B．资本资产定价模型只能大体描述出证券市场运动的基本状况 C．资本资产定价模型给出的结果是精确的
D．资本资产定价模型的最大贡献在于对风险与收益之间的关系进行了实质性的表述 E. 资本资产定价模型的描述完全符合市场实际 21．下列说法中正确的有( )。
A．如果一项资产的β＝0.8，表明它的风险是市场组合风险的0.8倍 B．市场组合相对于它自己的贝塔系数是1 C．无风险资产的贝塔系数＝0
D．某一股票的β值的大小反映了这种股票收益的变动与整个股票市场收益变动之间的相关关系
E.无风险资产不受通货膨胀的影响
22.企业因从外部借入资金产生的风险叫做（ ）。 A 经营风险 B 商业风险
C 财务风险 D 筹资风险 E.以上都对 23.下列说法正确的是（ ）。
A风险越大，获得的风险报酬应该越高 B 有风险就会有损失，二者是相伴而生的
C 风险是无法预言和控制的，其概率也不可预测 D 由于举债给企业带来的风险属于财务风险 E.以上都对
24.下列关于资本资产定价模型局限性表述正确的有（ ）。 A.对于一些新兴的行业β值难以估计
B.依据历史资料计算出来的β值对未来的指导作用必然要打折扣